全球集运市场分化加剧：SCFI升至3590点 美线运价创高位 欧线持续下行

上海航运交易所9月4日发布SCFI报3590.05点，较上期上涨80.52点，涨幅2.3%，延续连续数周上涨态势。跨太平洋航线运价飙升——上海至美西达7242美元/FEU上涨4.4%，上海至美东突破10324美元/FEU上涨2.8%；亚欧反向下行，上海至鹿特丹运价跌至4092美元/FEU，上海至热那亚跌至4368美元/FEU。

据航运界报道，截至9月4日，上海出口集装箱综合运价指数（SCFI）报3,590.05点，较上期上涨80.52点，涨幅2.3%。中国出口集装箱运价综合指数（CCFI）报1,833.99点，涨0.7%。截至9月3日，Drewry世界集装箱运价指数（WCI）稳定在4,465美元/FEU。

跨太平洋航线与亚欧航线呈现截然相反的走势。北美航线方面，运输需求保持高位，推动即期运价继续上行。9月4日，上海至美西运价上涨4.4%至7,242美元/FEU；上海至美东运价上涨2.8%至10,324美元/FEU，两者价差达3,082美元。Drewry数据显示，上海至洛杉矶航线周涨5%至7,185美元/FEU，上海至纽约航线涨3%至9,587美元/FEU，接近去年同期3,677美元/FEU的三倍。

运价上涨的核心驱动因素包括：9月1日新一轮GRI（综合费率上调）部分落地，据美国西海岸货代Freight Right称，本周实际涨价300至500美元。Freight Right指出，班轮公司通过战略性空班、调整航线和缩减特定航线运力来维持定价权。跨太平洋美西航线货量周环比增长9%，美东增长3%。Drewry的Container Capacity Insight数据显示，下周跨太平洋已公布6个空班，是本周的两倍。

然而亚欧航线呈现完全不同的图景。上海至欧洲基本港运价下跌2.7%至2,643美元/TEU，上海至地中海运价下跌3.2%至3,442美元/TEU。Drewry的上海至鹿特丹航线跌5%至4,092美元/FEU，上海至热那亚跌10%至4,368美元/FEU。这一下行趋势自7月中旬延续至今。Linerlytica报告称，Gemini联盟伙伴马士基和赫伯罗特正引领降价，9月前两周出运报价为3,500至3,800美元/FEU，而竞争对手报价3,900至4,400美元/FEU。更有中国货代向The Loadstar报出2,799美元/FEU的中国至费利克斯托和南安普顿即期运价，显示部分货代愿意低价出售冗余舱位。

市场反应方面，Xeneta首席分析师Peter Sand指出，自2月中东冲突爆发以来，远东至美东即期运价持续上涨，与疫情峰值仅差14%。他强调，美东平均即期运价已较红海危机峰值高出约1,000美元/FEU。Freightos数据显示，亚洲至美西运价升至7,621美元/FEU（涨2%），亚洲至美东升至9,791美元/FEU（涨2%）。Sand认为，随着10月初黄金周临近，未来几周运价面临进一步上涨压力。

后续展望方面，Drewry预计下周跨太平洋运价将至少保持稳定，而亚欧航线因空班从本周4个降至下周仅1个，运力注入增加，叠加需求走软，即期运价将温和下行。MSC宣布10月1日起对西地中海至北美航线征收600美元/FEU的旺季附加费（PSS），CMA CGM则宣布9月20日起对北欧至美国航线征收2,000美元/FEU的PSS。跨大西洋市场虽在走强——WCI的鹿特丹至纽约航线周涨1%至3,052美元/FEU——但已有货代表示市场日趋竞争，存在不涨价的选项。