中国出口增速下滑的最快的五个行业

直接先看海关总署发布的数据表吧。

陶瓷产品，累计出口569.8亿，去年同期794.3亿，同比掉了28.3%。这个跌幅在所有品类里排第一，断崖式的。玩具1081.3亿，降14.5%。灯具、照明装置及零件1222.2亿，降11.9%。鞋靴1376.3亿，降11.7%。钢材2667.4亿，降8.7%。

五个行业，跌幅从8.7%到28.3%，各有各的麻烦。

陶瓷和灯具的根子在欧美房地产市场。这俩都是地产后周期品类，房子不开工、不翻新，瓷砖和灯具的需求就上不去。欧美高利率环境压了两年多，房屋开工量和成交量一直在缩。陶瓷还有个额外的麻烦，重货泡货最怕运费涨。红海局势搅动海运费的时候，海外买家宁可找近处供应商，从中国拉一船瓷砖过去，运费吃掉的利润比关税还狠。

但真正值得细看的是玩具和鞋靴。下降最直接的原因：欧美零售商去库存，通胀挤压非必需品消费，全球玩具和鞋靴的总需求在收缩，所有出口国都不好过。

但同样是大环境不好，中国的降幅显著大于别的国家--中国鞋靴降了11.7%，越南鞋靴出口119.5亿美元，微增0.5%，对美出口甚至涨了6%。历史上第一次，越南超过中国成为美国第一大鞋靴供应国。

印度受跟美国关税从50%降到18%的利好拉动，制鞋和皮革出口大增，整个财年预计超65亿美元。印尼在运动鞋代工领域的订单占有率也在走高。

这意味着什么？蛋糕在变小，但中国的份额被切走了。越南没大涨，但在中国跌的时候它微涨，这是相对替代。

玩具也一样，中国降14.5%，越南微降5.4%，但分流更猛的是另外两个方向。墨西哥搞近岸外包，美泰和乐高把传统玩具产线往那搬，直接服务北美市场，省了长途海运和关税。

另一方面，印度推了个PLI制造业奖励计划，对欧美基础玩具出口两位数增长。

中国鞋靴和玩具的降幅，大概一半是全球需求下降带的，另一半是订单份额转移的。前者谁都控制不了，后者是东南亚和南亚用更低的关税、更便宜的人工，把存量订单撬走了。

钢材的降幅最小，但原因最特殊。出口量5487.4万吨，只降了5.6%。金额降了8.7%。量没怎么跌，价跌了。国际大宗商品价格从高位回落，钢材出口单价大幅走低，拉低了总金额。

另外欧盟CBAM碳边境调节机制进入实质过渡阶段，东南亚和中东对进口钢材加码保护性关税和反倾销调查，高碳排放的粗钢和低端钢材出口被直接压住了。

五个品类放一起看，折射的是同一个趋势：低附加值和高能耗品类在往外走，地产后周期产品被海外需求压着，基础大宗商品在过价格周期和环保壁垒的关。

但这个趋势往后走，不是简单的继续跌或者触底反弹。会分化。

陶瓷和灯具，传统平价瓷砖和基础照明出口量未来很难会有爆发性反弹，欧美房地产动能不足摆在那。但配合智能家居系统的高附加值灯具，绿色环保建材瓷砖，在接棒增长。走势是低端往下、高端拉平的K型。

其实，这个K型分化在每个品类都在出现。玩具和鞋靴也一样，基础代工和低价快消的订单继续往东南亚和南亚流失，但带IP属性和情绪价值的潮玩，功能型高性能运动鞋，出口增势依然强。企业从卖产品往卖品牌和情感体验转。

钢材的变化更结构性。低附加值粗钢出口占比会被进一步压缩，碳关税约束在那摆着，出口结构往高附加值特钢、汽车用钢和绿色低碳钢材走。量缩平，质升。

纯靠国内生产直发海外的模式，成本和关税风险越来越高。陶瓷、鞋靴、轻工制造领域的龙头企业，已经开始在东盟、中东、拉美和墨西哥建海外工厂和本土化供应链。小卖家拼低价直发的路基本走到头了，优势资源往有海外仓履约能力和精细化本地运营的品牌集中。

这种K型分化大概就是这五大品类未来的常态。不是所有企业都能等到高端长出来的那一天，转不过来的，只能被淘汰了。而且，被淘汰的速度会远超大部分人的想象。