美国和墨西哥加紧推进"用北美生产替代亚洲进口"，构建北美内循环

8月21日，墨西哥经济部长 Marcelo Ebrard 说了一件事：美墨谈判在钢铁、铝以及北美供应链等问题上已经取得进展。路透在最后特别提到一个方向，用更多北美生产替代亚洲进口。

把这话翻译直白一点：美国和墨西哥在认真讨论怎么让北美三个人互相之间多买东西。往前捋，目标非常具体。

第一件事，减少墨西哥生产对中国和其他亚洲零部件、原材料的依赖。

第二件事，增加美国、墨西哥、加拿大内部的零部件采购和制造。

第三件事，收紧 USMCA（美国—墨西哥—加拿大协定）原产地规则，让第三国企业越来越难通过墨西哥搭北美自贸区的便车。

时间线是这样的。

3 月 5 日美国贸易代表办公室和墨西哥经济部启动 USMCA 审查时，目标写得相当直白：减少对北美以外进口的依赖、加强原产地规则、提高北美供应链安全。

5 月第一轮正式谈判，美方明确说要处理第三国搭便车问题；7 月第三轮谈判后，美墨联合声明再次强调要扩大北美制造，并解决非协定成员搭便车问题。

虽然官方措辞没有只点名中国，但路透在报道美方汽车谈判方案时直接指出，这些经济安全条款的一个重要目标就是防止中国等国家利用 USMCA。

汽车行业已经出现了最典型的例子。

USMCA 对汽车本来就不是简单看 Made in Mexico。一辆车想拿 USMCA 优惠待遇，目前有几道硬门槛：整车北美区域价值含量 75%，钢铁采购北美来源 70%，铝采购北美来源 70%，乘用车高工资地区价值含量 40%，皮卡等部分车辆 45%。就已经要求汽车产业链相当大一部分留在北美。

但特朗普政府今年的方案更进一步。5 月 29 日，美国要求把汽车的北美价值含量从 75% 提高到 82%，其中 50% 的汽车价值要来自美国。美国还希望修改零部件价值计算方式，使企业更难利用非北美零部件满足 USMCA 要求。

假设一家中国汽零企业以前这样布局：中国生产电机、控制器、电池材料、结构件，墨西哥负责组装、喷涂、检测，美国整车销售。只要最终满足现行规则，这种模式还有可能成立。

但以后美国开始问：电机在哪里生产？电芯在哪里生产？钢材在哪里熔炼？铝材在哪里冶炼？核心零部件价值在哪里产生？最终整车里面真正属于北美的价值到底是多少？

这就是北美生产替代亚洲进口真正值得注意的地方。

再说下为什么美国特别盯墨西哥。

这里有个矛盾：墨西哥对美国是出口依赖，对中国则是进口依赖。

2025 年中国约占墨西哥全部进口的 20%，是墨西哥最重要的进口来源之一。墨西哥官方 Data México 数据显示，中国对墨出口约 1200 亿美元，而墨西哥对华出口只有约 90 亿美元。

而且墨西哥从中国进口的并不只是终端消费品。非常大一部分其实是电子元件、机械设备、汽车零部件、电气设备、工业中间品。这就形成了一个美国非常不满意的供应链结构：中国生产中间品，墨西哥制造成最终产品，美国消费。

从经济学角度说，这是全球供应链正常分工。但美国现在的政策目标不是单纯追求最低成本，是产业安全 + 制造业回流 + 对中国去风险。

所以美国会觉得：我给墨西哥 USMCA 零关税，本来是为了发展北美产业链。如果墨西哥大量采购中国零部件再利用墨西哥制造身份进入美国，最后享受 USMCA 红利的部分价值其实流到了中国供应链。这就是美国所谓的 free-riding，第三国搭便车。

那哪些中国行业最值得警惕呢？

风险最高的不是消费品，是深度嵌入美国制造业供应链的工业品。

排在最前面的明显是汽车及汽车零部件。因为 USMCA 已经有非常复杂的区域价值规则，而且美国正在明确提出 82% 北美含量、50% 美国含量。

其次是钢铁、铝及其下游制品。因为美国已经开始从产品在哪里加工追溯到在哪里熔炼、浇铸。

再往后是机械设备、电气设备、电子零部件、家电、电池和新能源产业链。这些行业大量使用中国中间品，也是未来北美供应链安全最容易继续往下延伸的领域。

反过来，如果一家中国企业在墨西哥主要服务本土和拉美市场，不是靠 USMCA 进入美国，受到的影响会小很多。

所以这条新闻真正应该怎样理解。

如果把整件事情压缩成一句话：美国正在把对华贸易壁垒，从堵中国直接出口美国，逐渐推进到堵中国供应链通过墨西哥进入美国制造体系。

这是个升级过程。

第一阶段：中国直接出口美国，加关税。

第二阶段：中国出口墨西哥再转美国，查转运、查原产地。

现在往第三阶段发展：中国零部件到墨西哥制造再进入美国，必须提高北美供应链含量。

而墨西哥为了保住自己进入美国市场的特殊地位，也越来越有动力配合这个方向。

这就是为什么更多北美生产替代亚洲进口确实比单纯讨论墨西哥对中国加多少关税更加重要。关税可能今天 35%、明天 25%，是价格问题。但如果 USMCA 的游戏规则最终变成"想享受北美市场红利就必须越来越深地使用北美供应链"，那改变的是中国企业过去十几年形成的整个全球化模式。

不过这一变化还没完全定型。82% 北美含量、50% 美国含量目前仍是谈判要求，不是已经生效的最终规则。原产地、劳工等最难的问题，预计谈到 2027 年。美墨下一轮谈判计划在 2026 年 9 月继续进行。

所以未来一年真正值得盯的，是 USMCA 原产地规则究竟会收紧到什么程度，尤其汽车、钢铝和关键工业品会不会出现新的北美含量要求。