光伏 7 月出口同比下降超 20%，市场正重新洗牌

7 月中国光伏组件出口从 6 月的 19.34GW 降到了 16.45GW，整整减少了2.89GW。

亚太市场出口大幅下滑

最大的问题出在巴基斯坦。6 月中国向巴基斯坦出口了大约 2.15GW 组件，7 月骤降到 0.96GW，单月减少 1.19GW，环比下降55.3%。仅巴基斯坦一个国家，就贡献了中国7月组件净出口下降量的 41.2%。  

菲律宾减少约0.36GW、澳大利亚减少0.26GW、泰国减少0.21GW、马来西亚减少0.18GW、越南减少0.09GW。把这五个市场和巴基斯坦加起来，减少了约 2.29GW，占中国当月全部净下降量的79.2%。

也就是说，中国7月组件少出口的2.89GW里面，将近八成都可以由这6个亚太市场解释。  

所以这次下降最准确的理解应该是：光伏组件出口总量明显下降，但下降高度集中，并不是全球主要市场同时萎缩。

巴基斯坦市场骤降原因分析

为什么巴基斯坦突然掉这么多？

巴基斯坦这个市场特别值得看，因为它几乎就是过去几年中国光伏寻找新兴市场的一个缩影。  

巴基斯坦过去两三年经历了一轮非常夸张的太阳能爆发。2022年，它从中国进口的光伏组件大约只有 3.5GW；到了2024年已经达到约 16.6GW，2025年前几个月进口量又超过10GW。高昂的电价、频繁的电力供应问题，再加上中国组件价格持续下降，使家庭、工商业和农业用户大量安装屋顶光伏。  

问题就在这里。  

一个人口2亿多的国家，突然连续几年吸收十几GW甚至接近20GW组件，增长速度不可能永远保持。大量组件进入以后，首先会出现渠道库存，然后是已经安装的分布式系统逐步覆盖最有购买能力、最迫切需要光伏的客户，再往后市场自然就会从“爆发式抢装”变成正常增长。  

所以7月巴基斯坦从2.15GW掉到0.96GW，不能简单理解成“巴基斯坦不要中国组件了”，更像是经历几年爆发之后进入库存和需求消化阶段。  

新兴市场增长模式的挑战

这件事真正值得中国企业警惕的，是另外一个问题：过去中国组件产能过剩的时候，可以不断寻找新的“巴基斯坦”。  

欧洲不好卖，就增加东南亚、巴西、中东、巴基斯坦；一个市场增速放缓，再寻找下一个高速增长市场。但是这种模式存在一个天然的问题：全球能够一年突然多吸收10GW、20GW中国组件的新兴市场是有限的。

欧洲市场出口情况

我们再看下欧洲市场。

7 月欧洲市场贡献了大约 8.64亿美元，占中国光伏组件出口金额45.5%。这里一定要注意：这个45.5%是出口金额占比，不是出口GW占比。  

中国7月组件出口最大的五个目的地分别是：

荷兰作为欧洲分拨中心的角色

其中荷兰一个国家就占中国组件出口量的 16.6%。但荷兰不能完全当成最终消费市场理解，因为鹿特丹等港口实际上承担着欧洲组件进口和分拨中心的作用，相当一部分货物随后会进入德国、法国、比利时等欧洲其他国家。  

而且欧洲内部也不是一起涨或者一起跌。7月份中国对荷兰出口从2.92GW下降到2.73GW，对比利时从0.53GW下降到0.43GW，对西班牙0.47GW下降到0.33GW；但与此同时，法国增长33.3%至0.48GW，斯洛文尼亚增长20.8%至0.64GW，希腊也增长到0.44GW，意大利基本稳定在0.50GW左右。

欧洲市场内部结构性变化

所以欧洲现在更像是：总盘子依然很大，但是不同项目、不同国家、不同渠道之间的采购正在重新分配。  

而且欧洲真实的光伏需求并没有消失。IEA数据显示，2025年欧盟新增光伏装机接近 70GW；2026年欧洲部分地区由于能源价格重新上升，屋顶光伏和储能需求还出现了恢复。  

价格不再是唯一决定因素

光伏出口下降这事其实越来越表明未来出口，价格不再是最重要的了。

这并不是说价格不重要。光伏组件永远是高度价格敏感产品。  

真正发生的变化是：价格正在从“决定能不能卖”的核心变量，变成“获得项目资格之后再竞争”的变量。  

例如一个欧洲大型新能源项目，如果项目招标要求一定比例的供应链不能来自高度依赖的第三国，那么中国企业组件哪怕便宜10%，首先也要解决资格问题。  

一个印度政府相关项目，如果必须使用ALMM组件和电池片，中国直接出口组件再便宜也进不去。  

一个沙特大型项目，如果投资人要求本地内容、银行融资、25年质保以及长期运维能力，最终竞争的就不只是组件FOB报价。沙特自身也在持续强化政府采购中的本地内容机制，“Saudi Made”体系要求相关产品满足本地增加值标准。  

中国光伏企业未来竞争力的五大要素

所以以后中国光伏企业真正争夺的东西，会逐渐变成五种能力：  

第一，进入项目的能力。 能不能进入大型开发商、EPC、IPP和政府招标供应商名单。  

第二，融资能力。 很多大型光伏项目最关键的不是组件便宜0.5美分/W，而是谁能够帮助开发商获得项目融资、出口信用、长期贷款和保险。  

第三，本地渠道和服务能力。 尤其是分布式、工商业和屋顶市场，需要本地代理商、安装商、售后和库存体系。  

第四，海外制造能力。 不是为了简单“贴一个当地制造标签”，而是为了真正满足本地内容、原产地和供应链要求。  

第五，全球供应链设计能力。 硅料在哪里、硅片在哪里、电池在哪里、组件在哪里制造，需要针对美国、欧洲、印度、中东设计不同版本的供应链。