外望角 ·
Politico 报道称，特朗普政府正在讨论一轮新的大范围半导体关税。真正值得中国电子企业警惕的是，这一次讨论的范围可能不再局限于裸芯片，而是进一步覆盖使用半导体的终端产品，包括笔记本电脑、游戏机和数据中心服务器。美国商务部长 Howard Lutnick 倾向于把关税豁免与外国企业在美国投资半导体制造挂钩，也就是说，未来可能形成一种“你在美国建厂，我给你减免；你继续完全依赖海外生产，就承担更高关税”的政策结构。目前方案仍在讨论，白宫也强调在正式宣布以前都不能视为最终政策，因此现在还不能把它写成“美国已经对这些产品加税”。 这条新闻对中国外贸的意义非常大，因为美国过去几年的芯片政策主要打击的是先进制程、GPU、半导体设备等核心环节，而如果关税进一步沿着芯片向下游整机扩张，受影响范围会突然从少数半导体企业扩大到庞大的中国 3C 制造链。比如一台中国生产的服务器，即使里面使用的是美国或台湾芯片，未来也可能因为“整机含芯片”进入新的关税范围；同样逻辑也可能涉及笔记本、路由器、工控设备、存储设备和其他电子终端。 美国真正想推动的，也越来越不像单纯“阻止中国获得先进芯片”，而是进一步改变全球电子产业链的生产地点：芯片在哪里制造、服务器在哪里组装、AI 数据中心设备在哪里生产，都希望更多留在美国。如果这套政策最后实施，中国电子企业面对的可能不是某颗芯片贵了 10%，而是整机进入美国的 landed cost 被重新计算。